Нужно двигаться по направлению к тому, чего вы хотите, а не бежать прочь от того, что вам не нравится.
Валерий Синельников

Снижение ключевой ставки ЦБ не повлияет на коммерческую ипотеку

Центробанк принял решение уменьшить ключевую ставку до 5,5% годовых. В обычной ситуации такой шаг ЦБ, скорее всего, простимулировал бы снижение ипотечных ставок коммерческими банками. Но на этот раз ситуация очень далека от обычной, отмечает руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко.

На заседании 24 апреля совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых. «Для борьбы с пандемией коронавируса существенные ограничительные меры введены и в мире, и в России, что негативно отражается на экономической активности. Это создает значительное и продолжительное дезинфляционное влияние на динамику цен со стороны совокупного спроса, что компенсирует эффекты временных проинфляционных факторов, в том числе связанных с падением цены на нефть», - говорится в сообщении банка.

Банк России прогнозирует снижение ВВП РФ на 4–6% в 2020 г. и допускает возможность дальнейшего сокращения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

В ответ на снижение ключевой ставки ЦБ коммерческие банки раньше всегда сокращали ставки по кредитам для населения, в том числе ипотечным. Однако, скорее всего, нынешнее уменьшение ключевой ставки не окажет существенного влияния на ипотечный рынок, так как фондирование для банков остается дорогим. Дело в том, что лишь самые крупные банки имеют доступ к финансированию ЦБ по ключевой ставке. Но и те обычно используют его в ограниченном объеме. Большинство коммерческих банков задействует другие источники для выдачи ипотеки. Один из основных – средства на вкладах. Обычно после снижения ключевой ставки ЦБ депозиты тоже дешевели, однако на этот раз банки, по-видимому, будут очень осторожно подходить к пересмотру ставок по вкладам, потому что люди даже при нынешних ставках активно выносят деньги из банков.

По данным ЦБ на 1 апреля 2020 г., за месяц рублевые депозиты сроком от одного месяца до одного года сократились более чем на 127 млрд руб., депозиты сроком длиннее года — почти на 97 млрд руб. С валютных счетов до востребования сняли более $0,4 млрд, срочные вклады от одного месяца до года уменьшились на $1,2 млрд, более длинные вклады — на $3,3 млрд, пишет «Коммерсантъ». Среди причин – обвал рубля, введение нового налога (13% с доходов по депозитам на сумму более 1 млн руб.), который вызвал опасения, что государство может «обстричь» сами вклады, а не только проценты по ним, желание граждан иметь на руках наличные деньги в период карантина неопределенной длительности и т.п. Как бы там ни было, такая динамика средств на счетах означает, что большинство банков не смогут сократить стоимость фондирования для выдачи ипотеки по собственным программам.

Впрочем, на ипотечный рынок это повлияет мало. В любом случае, по крайней мере до ноября большинство кредитов будет выдаваться в рамках программы ипотеки с господдержкой под 6,5% годовых. Возможно, после снижения ключевой ставки ЦБ часть банков уменьшит ставку по этой программе на десятые доли процентов. Например, банк «Дом.рф» уже успел заявить о сокращении ставки льготной ипотеки до 6,1% (при условии подтверждения доходов выпиской из Пенсионного фонда). Но, как уже было сказано выше, ситуацию на рынке в целом такие символические шаги не изменят.

27.04.2020